솔루엠 미래 실적 계산해보기

이베스트, 조은애, 23년 2월 28일 리포트를 기준으로 작성

 

1. 기준

  가. 시장: 현재 1.5조(7%) / 전체 21.4조(100%)

  나. 매출액 성장률: 년 32%

  다. 영업이익률: 12% → 24년 예상 영업이익률

  라. 시장점유율: 31% → 22년 점유율

 

2. 계산

  가. 전체 시장의 개화는 36년이다.(13년 후)

단위: 억원

  나. 27년까지 4년 투자하는 경우 전체 영업이익은 약 2300억원 [ESL영업이익(1700억), 타 사업 영업이익(600억)]

  다. 현 시총(1.13조원) 대비 영업이익PER 4.9배

  라. 31년까지 4년 추가 투자하는 경우 전체 영업이익은 약 6000억원 [ESL영업이익(5100억), 타 사업 영업이익(900억)]

  마. 현 시총(1.13조원) 대비 영업이익PER 1.8배

 

3. 총평: 8년 버티면 년 평균 30%의 수익률이 가능할지도, 하지만 무슨일이 일어날지 모른다는점.

 

4. 추가 사항들

  가. 다른 사업: 전원공급장치(SMPS, 휴대폰충전기), 전자기기(3in1 보드)

  나. 주요 기술은 SMPS와 ESL, 워크넷-솔루엠 검색 시 SMPS관련 전문인력 2건, ESL관련 전문인력 3건

  다. 크게 기대되는것은 전기차 충전기 [전기차 충전시장: 23년(75조원), 30년(423조원), 출처 롤랜드버거]

  라. 조금 기대되는것은 조명산업: SMPS, 폐배터리 재사용

  마. 400억원 투자한 멕시코 신공장은 ESL 증설, SMPS 신사업 투자를 위한것 / 24년부터 가동 예정임

  바. 회사 홈페이지에 게시된 솔루엠의 장점: ESL, SMPS